De (governance)situatie bij de Surinaamse Luchtvaartmaatschappij

door

Op 23 december jongstleden is in een gezamenlijke vergadering van de directie en de Raad van Commissarissen van de Surinaamse Luchtvaartmaatschappij (SLM) de President geïnformeerd over de gang van zaken bij de SLM, aldus een persbericht van het Kabinet van de President. Inhoudelijk zijn geen mededelingen gedaan naar aanleiding van de ‘quick-scan’ die is uitgevoerd.
De volgende punten zijn in het persbericht kenbaar gemaakt:
– De jaarrekeningen zijn sinds 2015-2016 niet vastgesteld.
– Volgende maand wordt een update aan de President gegeven over ‘meer diepgang van de financiële cijfers’.
Governance
De bestuurlijke en toezichthoudende structuur bij de Surinaamse Luchtvaartmaatschappij is vastgelegd in de statuten. Hierbij is het bestuur, de directie van de SLM, verantwoordelijk voor het efficiënt, effectief en rechtmatig inzetten van de beschikbare middelen en het hierover afleggen van verantwoording.
De Raad van Commissarissen dient namens de aandeelhouders toezicht te houden op de directie bij het juist vervullen van haar taken en bij de verantwoording door de directie haar décharge te verlenen ten aanzien van de taakinvulling van de directie, op basis van de ingediende verantwoording. Zij heeft dus een toezichthoudende taak op het bestuur.
De aandeelhouders en de Raad van Commissarissen kunnen gebruikmaken van de diensten van een onafhankelijke accountant om de getrouwheid van de jaarrekening vast te stellen op basis van de door de directie opgestelde jaarrekening.
Quick-scan
Zoals is aangegeven, is het de directie die verantwoordelijk is voor het beleid en de uitvoering ervan en de Raad van Commissarissen voor het toezicht daarop. Het is op basis van het uitgegeven persbericht op zijn minst als opmerkelijk te kwalificeren dat de directie en de Raad van Commissarissen middels een gezamenlijke quick-scan een onderzoek hebben uitgevoerd en niet tot een conclusie zijn gekomen ten aanzien van de huidige status en de financiële positie van de onderneming.
Overigens is niet nader aangegeven wat het doel was van de quick-scan. Aangezien zowel de directie als de Raad van Commissarissen een belangrijke rol en verantwoordelijkheid hebben in de huidige gang van zaken en de financiële positie van de SLM, kan bij een gezamenlijk eigen onderzoek niet van onafhankelijk onderzoek sprake zijn dat oorzaken van mogelijk mismanagement of ontoereikende taakvervulling aan het licht zal brengen.
Jaarrekening
De laatst opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2015-2016, uitgebracht door het accountantskantoor BDO op 7 september 2018, is nog niet vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Over het boekjaar 2016-2017 is de concept-jaarrekening opgesteld op 22 september 2022 door de directie.
Op basis van de laatst beschikbare (concept-)jaarrekening 2016-2017 vallen de volgende zaken op:
– Er is sprake van een groot, structureel negatief eigen vermogen van 35,1 miljoen euro Dit is circa 84 procent van het balanstotaal. Desondanks gaat de directie uit van de continuïteitsveronderstelling, voornamelijk gestoeld op de veronderstelling van doorlopende financiering door zowel de Staat als het pensioenfonds van de SLM.
– De omloopsnelheid van de debiteuren bedraagt gemiddeld 38 dagen in het boekjaar.
– Er is sprake van een ernstig liquiditeitstekort dat in het boekjaar verder verslechterde. Er zijn grote zorgen te uiten ten aanzien van het werkkapitaal om te kunnen voldoen aan de kortlopende verplichtingen.
– Een bedrijfsresultaat (EBITA) dat in een jaar tijd met ruim 300 procent verslechterde.
– Sterk afgenomen investeringen.
– Structurele afhankelijkheid van vooruitontvangen passagegelden en uitgestelde belastingverplichtingen.
– Aan leveranciers wordt relatief snel betaald (11 dagen) ten opzichte van de ontvangsten van debiteuren (58 dagen).
Actiepunten
– Verbeteren van het negatieve werkkapitaal
• Herstellen van het werkkapitaal kan door het optimaliseren van de IATA-clearing, het geven van incentives voor snelle ontvangsten en verbeterd debiteurenbeheer (sancties bij overschrijding).
• Daarnaast kan met leveranciers over de betalingscondities worden onderhandeld en maximaal gebruik worden gemaakt van de betalingstermijnen.
• Verder lijken er mogelijkheden voor het bedingen van betere inkoopvoorwaarden middels aanbestedingen ten aanzien van grondafhandeling, catering en brandstoffen.
• Voor wat betreft de vooruitontvangen passagegelden kan middels betere monitoring het minimaliseren van refunds en ongerealiseerde (gratis) tickets kritischer worden beoordeeld.
– Verbeteren van kosten en marge
• Door het kritischer toepassen van de beprijzing van tickets, de route-mix en de seat factor kan de marge per vlucht worden verbeterd.
• Door het benutten van nieuwe(re) toestellen met een betere fuel burn, wanneer deze operationeel zijn.
• Het kritisch koppelen van marketinguitgaven aan meetbare conversie.
• Het doorlichten van de reserverings- en GDS-kosten.
– Herstellen van de solvabiliteit
• Door een herkapitalisatie van de schulden aan zowel de Staat als het pensioenfonds kan de solvabiliteit worden verbeterd.
• Tevens kan worden onderhandeld over kwijtschelding en afwikkeling van openstaande schulden.
• Verkoop van niet-core activa (deelnemingen in Residence Inn, niet aan de bedrijfsvoering dienstbare activa).
– Verbeteren van de kasstroom
• Sturen op basis van KPI’s en het naleven van een strikte capex-discipline.
• Het prioriteren van onderhoudsinvesteringen die direct betrouwbaarheids- en kostenvoordelen opleveren.
Tot slot
Dat sprake is van een langdurige en problematische situatie bij de SLM moge duidelijk zijn. Los van de financiële opgave is er ook sprake van een noodzakelijke aandacht voor de operationele en governance-situatie.
Een kritisch, onafhankelijk onderzoek is noodzakelijk om snel gerichte maatregelen te treffen op basis van overeengekomen prioriteiten en uitgangspunten ten aanzien van de toekomstige positie van de SLM. Daarbij zullen alle opties bespreekbaar moeten zijn om te komen tot een ommekeer, nu en voor de toekomst.
Daarnaast zijn er signalen dat mogelijk sprake is van wanbeheer, wanbeleid of onregelmatigheden. Deze kunnen pas bij nader onderzoek worden geduid om alsdan conclusies te kunnen trekken. Er zijn hiertoe voldoende middelen bij de aandeelhouders en op basis van de statuten om deze te laten onderzoeken.
Drs. L.P.P. Pahladsingh RA EMITA CFE FFA FPA
Over de auteur
Perry Pahladsingh is bedrijfseconoom, registeraccountant en forensisch accountant. Daarnaast is hij promovendus op het gebied van internationale financiële verslaggeving. Hij is onder meer meerdere malen spreker geweest op de World Accounting Summit te Dubai en werkt voor diverse internationale organisaties en overheden om de financiële verslaggeving te verbeteren.
The post De (governance)situatie bij de Surinaamse Luchtvaartmaatschappij appeared first on Suriname suriname.